私家财富管理师｜从四大宗族信任事例剖析看宗族信任未来发展趋势

liukang20245小时前今日吃瓜112

来历：美国私家财富办理协会

根据最新发布的《2023年我国高财物家庭财富办理与传承趋势洞悉陈述》中的翔实数据，不难发现，我国境内财物超越千万人民币的家庭数量已明显攀升至211万户。在这一布景下，尤为值得重视的是，众多高财物家庭与企业正逐渐迈入要害的传承与交代阶段。针对这一趋势，宗族信任因其在宗族企业传承、子女教育培养以及宗族价值观传递等方面的一起优势，正逐渐成为企业家和高财物家庭的抢手挑选。

这些家庭与企业日益重视宗族信任，不只因为它能够有用保证宗族财物的长时刻稳健增值，更因为它在宗族传承与子女教育上的深远含义。宗族信任作为一种立异的财富办理方法，能够保证宗族的中心价值观得以连续，一起也为下一代的生长和开展供给坚实的支撑。因而，其受欢迎程度日益上升，成为了其时财富办理范畴的一大亮点。

Part 1 特朗普宗族的GRAT信任

在1995年，弗雷德·特朗普，这位美国前总统特朗普的父亲，奇妙地运用了GRAT信任（Grantor-retained annuity trust，即赠与人保存年金信任）机制，成功躲避了高达近5亿美元的遗产税担负。

GRAT信任的精华在于，其委托人（或称为设保人）将财物注入信任之中，除了经过年金的方法逐渐返还本金收益给获益人外，不管这些置入财物在信任期间增值多少，其增值部分均可享用免税优惠。

关于价值动摇较大的财物类型，如股票、房地产和艺术品等，GRAT信任展现出了其一起的优势。以特朗普宗族为例，早在1999年，宗族信任就为特朗普的承继人节省了超越500万美元的税收。

除了GRAT信任，特朗普宗族还采用了闻名房地产规划师罗伯特·冯·安肯的主张，施行了另一项要害战略——对特朗普宗族的房产帝国进行价值重估。他们经过调轻视值，进一步减轻了税收担负。

据《泰晤士报》报导，特朗普宗族在1995年对25栋公寓楼的估值仅为约4140万美元。但是，到了2004年，银行对这些房产的评价却高达9亿美元。即便考虑到通货膨胀和地产商场价格上涨等要素，这25栋公寓的预算价格也远低于其时的商场价值。

《纽约时报》的深入调查还提醒了特朗普宗族在宗族信任建立前的一个精妙布局。弗雷德配偶别离建立了新的有限责任公司，并将各自持有的49.8%的财物拆分红7份装入信任，而剩下的0.4%则分配给二代承继人。这种分配方法保证了宗族成员之间无法独揽控制权，进一步安定了宗族产业的安稳。

此外，特朗普宗族还发现了另一个避税的要害点。因为弗雷德配偶在房产中仅持有少量股权，而且房地产的买卖流动性远低于股票，他们决议对估值进行进一步的缩水调整。相较于罗伯特·冯·安肯的初始估值，他们又削减了近2000万美元，终究将房产估值从9亿美元大幅缩水至4140万美元。这一战略在特朗普房产帝国的财富传承中，为宗族节省了高达5亿美元的税款。

Part 2 龙湖地产宗族信任

2012年，龙湖地产的掌舵人吴亚军与其老公蔡奎宣告了他们的婚姻走到了止境。但是，令外界惊奇的是，这一婚变并未给龙湖地产带来预期的巨大动乱。公司的股价仅仅在时刻短的两天内呈现了小幅动摇，随后便康复安稳，企业的日常运营也未遭到任何影响。

本来，吴亚军与蔡奎在离婚之前早已有备无患，经过建立宗族信任的方法，将个人与公司的股权进行了有用的阻隔。这一战略使得他们的离婚事情并未对公司形成实质性的冲击。

早在龙湖地产上市前夕的2008年，吴亚军与蔡奎便以各自的名义建立了宗族信任，并将个人的股权别离置于这些信任之中。他们经过建立新的BVI公司来控股龙湖地产，然后避免了以个人名义直接持有公司股权的状况。

这种宗族信任的架构充沛使用了信任产业的独立性特色，使得企业股权与股东个人之间形成了一道巩固的阻隔墙。即便吴亚军与蔡奎的婚姻呈现了变故，也难以对公司的股权结构形成严重影响。

到了2018年，吴亚军再次运用宗族信任的架构，成功地将龙湖地产约43.98%的股份平稳地传承给了女儿蔡馨仪。因为吴亚军宗族信任和蔡馨仪宗族信任的受托人均为汇丰世界，这一传承进程并未改动上市公司的股权架构。一起，企业的股份投票权仍然把握在吴亚军手中，而蔡馨仪则顺畅承继了相应的上市公司产业权。

Part 3 传媒大亨默多克的四段婚姻

传媒巨子鲁伯特·默多克，享年91岁，他的婚姻生活可谓丰厚，共阅历过四段婚姻。其间，与第二任妻子安娜的离婚事情曾引起了广泛重视。回溯至1999年，他们那段长达31年的婚姻走到了止境。根据当地的法令，夫妻在婚姻关系超越30年后离婚时，产业需平分。惋惜的是，默多克其时并未使用宗族信任来预先躲避婚姻危险，终究，他不得不与安娜洽谈，分割了高达17亿美元的产业。

这次阅历让默多克深入领会到了财富与婚姻之间的复杂关系。离婚后，他决断地建立了三个宗族信任，将21世纪福克斯和新闻集团的股份简直悉数转入这些信任之中。

时刻来到2013年，默多克与第三任妻子邓文迪的婚姻也画上了句号。与上一次不同，这次邓文迪只获得了一套坐落曼哈顿价值4400万美元的豪宅以及北京的一处房产。而他的两个女儿则从默多克宗族信任中获得了股票获益权，这意味着她们能够定时收取分红，但无权参加公司决议计划。默多克的这一战略再次展现了他对宗族财富传承的深思熟虑和精妙布局。

Part 4 小马飞跃的对赌协议

北京小马飞跃影视传媒有限公司，一度是影视界的一颗灿烂明星，其影视作品广受欢迎，深受观众喜欢。

2011年，公司的三位创始人李明、李萍与李莉，作为甲方，与乙方小马飞跃以及丙方建银投资公司达成了一项具有应战性的对赌协议。协议中清晰说到，假如小马飞跃未能在2013年12月31日前成功上市，建银投资公司则有权要求甲方一次性购买其所持有的公司股份。

但是，命运的轮盘并未如人所愿。小马飞跃未能按期上市，而在2014年1月，公司的魂灵人物李明在对赌失利后意外离世。因为生前未能建立宗族信任，进行家企危险的有用阻隔，这家宗族企业开端面对史无前例的窘境。首要，公司的控制权发生了改变，随后，投资方也提出了裁定请求，要求融资方付出高达6.35亿元的回购金钱。这意味着，李明的遗产承继人需求承当这一巨额债款。

在这场风云中，李明的遗孀金燕也未能幸免。因为“夫妻一起债款”的原因，她被一审法院判处承当2亿元范围内的连带清偿责任。企业经营的失利，不只让企业自身遭受了严重冲击，还牵连到了李明的家人，使他们面对败尽家业的危险。

这一事情再次凸显了建立宗族信任的重要性。在宗族企业中，宗族信任能够有用地阻隔企业与宗族的危险，保证宗族成员在面对企业危机时不会遭到过多的牵连。因而，关于宗族企业的创始人来说，提早建立宗族信任是一项非常重要的决议计划。

Part 5 结语

这四个典型事例充沛展现了宗族信任在财富传递、税务战略、财物保全以及危险办理等范畴的明显优势。不过，这些事例也提醒了建立和运营宗族信任时所遭受的应战，比方法令制度的进一步完善、商场遍及程度的提高级现实问题。

但是，跟着国内经济的蓬勃开展以及方针环境的不断优化，宗族信任商场无疑将迎来更为宽广的生长远景。展望未来，宗族信任将愈加重视满意不同宗族和企业的个性化需求，供给愈加专业的服务，以应对多元化的财富办理应战。一起，跟着监管方针的日趋完善和商场机制的日益老练，宗族信任所在的商场环境也将得到进一步优化。

在国内商场上，宗族信任展现出巨大的开展潜能。能够预见，未来将有更多的宗族和企业挑选凭借宗族信任这一东西，完成财富的平稳传承和持续增长。一起，宗族信任职业也需求不断提高服务质量，加强职业自律，以更好地满意广大客户的需求，并赢得商场的广泛认可。

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